Az új múzeum építtetéséről a millennium évében, 1896-ben döntöttek, leendő területének pedig az ünnepségek egyik központi helyszínét, a Városligettel szomszédos Hősök terét választották ki. Bár a mai Szabadság tér is felmerült lehetséges helyszínként, ahol ekkor még egy nagy kaszárnya állt, mivel a Városliget melletti telken ekkor még Feszty Árpád híres, a magyarok bejövetelét ábrázoló körképe helyezkedett el. Az építészeti pályázat, bár a zsűriben a kor kiválóságai ültek, nem volt mentes a bonyodalomtól.